Una opinión imparcial o fairness opinión es un informe que evalúa los hechos de una fusión, adquisición, escisión, escisión, recompra u otro tipo de compra comercial. Proporciona una opinión sobre si el precio de las acciones propuesto es justo o no para la empresa vendedora o objetivo.
Entender las opiniones de equidad
Una opinión imparcial proporciona orientación a las partes involucradas en una fusión, adquisición o adquisición. Esto podría incluir los accionistas de la empresa que se adquiere o la empresa adquirente. Es esencialmente una opinión profesional respaldada por datos recopilados.
Las opiniones de equidad son redactadas por analistas o asesores cualificados, de firmas de fusiones y adquisiciones, y se proporcionan a estos tomadores de decisiones clave por una tarifa. Los analistas examinan los detalles del acuerdo, incluidas las posibles sinergias comerciales que beneficien al objetivo / vendedor, si corresponde, los términos del acuerdo y el precio ofrecido por las acciones del objetivo / vendedor.
CONSEJOS CLAVE
Una opinión de imparcialidad es un informe sobre la imparcialidad de una acción financiera importante como una fusión o adquisición que un banquero de inversión o un analista puede proporcionar a cambio de una tarifa.
A veces se requieren opiniones justas en las ventas de empresas públicas.
Las opiniones de equidad se solicitan con mayor frecuencia como parte de una fusión o adquisición.
Las opiniones justas no siempre son necesarias en transacciones que involucran a empresas públicas, pero pueden ser útiles para reducir el riesgo asociado con las principales acciones financieras o compras, incluido el riesgo de litigio. Si bien no son obligatorios, también pueden ser una buena forma de facilitar la comunicación entre las distintas partes involucradas.
Las opiniones de equidad son una idea particularmente buena si la transacción está pendiente como resultado de una adquisición hostil, si hay múltiples ofertas para la compañía a diferentes precios, si los miembros de la compañía están involucrados en la transacción o si los miembros de la junta o los accionistas tienen inquietudes sobre la equidad de la transacción.
Ejemplo de opinión imparcial
GK Company ha hecho una oferta para comprar KZ Corp. por $ 10 millones. La junta directiva de XYZ Corp. está interesada en saber si esta es una oferta justa de ABC Company. No tienen otras ofertas sobre la mesa en este momento. KZ Corp, como empresa objetivo en este escenario, contrata a un asesor en KAIZEN CAPITAL para realizar un análisis y evaluar la equidad de esta oferta.
El asesor revisa tres transacciones comparables. De acuerdo con las mejores prácticas, las tres comparaciones involucran empresas de la misma industria con un modelo comercial similar al de KZ Corp., y todas las transacciones se han realizado recientemente, en los últimos seis meses. El asesor calcula el múltiplo EBITDA para las tres compensaciones.
Como resultado del análisis, el asesor informa a KZ Corp. que $ 10 millones es un valor razonable para esta transacción. La junta directiva de KZ Corp. aprueba la venta de la empresa por este monto.