ANALISIS FINANCIERO DE UNA EMPRESA

Estudio Financiero de una Empresa

¿Qué es el análisis financiero?

El análisis financiero implica el uso de datos financieros para evaluar el desempeño de una empresa o hacer recomendaciones sobre cómo puede mejorar en el futuro. Los analistas financieros principalmente  analizan datos históricos y hacer proyecciones de cómo creen que se desempeñará la empresa en el futuro.  Tipos más comunes de análisis financiero realizados por profesionales. 

Tipos de análisis financiero

Los tipos más comunes de análisis financiero son:

  • Vertical
  • Horizontal
  • Apalancamiento
  • Crecimiento
  • Rentabilidad
  • Liquidez
  • Eficiencia
  • Flujo de efectivo
  • Las tasas de rendimiento
  • Valuación
  • Escenario y sensibilidad
  • Diferencia

Nuestro equipo de asesores y analistas financieros realiza estudios exhaustivos

Análisis vertical

Este tipo de análisis financiero implica observar varios componentes del estado de resultados y dividirlos entre los ingresos para expresarlos como un porcentaje. Para que este ejercicio sea más eficaz, los resultados deben compararse con otras empresas de la misma industria para ver cómo se está desempeñando la empresa.

Este proceso a veces también se denomina estado de resultados de tamaño común, ya que permite a un analista comparar empresas de diferentes tamaños evaluando sus márgenes en lugar de sus dólares.

Análisis horizontal

El análisis horizontal implica tomar varios años de datos financieros y compararlos entre sí para determinar una tasa de crecimiento. Esto ayudará a un analista a determinar si una empresa está creciendo o decreciendo e identificar tendencias importantes.

Al construir modelos financieros, normalmente habrá al menos tres años de información financiera histórica y cinco o diez años de información pronosticada. Esto proporciona más de 13 años de datos para realizar un análisis de tendencias significativo, que se puede comparar con otras empresas de la misma industria.

Análisis horizontal en finanzas

Análisis de apalancamiento

Los índices de apalancamiento son uno de los métodos más comunes que utilizan los analistas para evaluar el desempeño de la empresa. Una sola métrica financiera, como la deuda total, puede no ser tan reveladora por sí sola, por lo que es útil compararla con el capital total de una empresa para obtener una imagen completa de la estructura de capital. El resultado es la relación deuda / capital.

Los ejemplos comunes de proporciones incluyen:

Deuda / capital
Deuda / EBITDA
EBIT / interés (cobertura de intereses)

Análisis Dupont: una combinación de ratios, a menudo denominada pirámide de ratios, que incluye análisis de apalancamiento y liquidez.

Las tasas de crecimiento

Analizar las tasas de crecimiento históricas y proyectar las futuras son una parte importante del trabajo de los analistas financieros de KAIZEN CAPITAL. Los ejemplos comunes de análisis del crecimiento incluyen:

  • Año tras año 
  • Análisis de regresión
  • Análisis de abajo hacia arriba (comenzando con los impulsores individuales de ingresos en el negocio)
  • Análisis de arriba hacia abajo (comenzando con el tamaño del mercado y la participación de mercado)
  • Otros métodos de pronóstico

Análisis de rentabilidad

La rentabilidad es un tipo de análisis del estado de resultados en el que un analista evalúa cómo de atractiva es la economía de una empresa. Los ejemplos comunes de medidas de rentabilidad incluyen:

  • Margen bruto
  • Margen EBITDA
  • Margen EBIT
  • Margen de beneficio neto

Análisis de liquidez

Este es un tipo de análisis financiero que se centra en el balance, en particular, la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a corto plazo (las que vencen en menos de un año). Los ejemplos comunes de análisis de liquidez incluyen:

  • Radio actual
  • Prueba de acidez (test acido)
  • Ratio de caja
  • Capital de trabajo neto

Análisis de eficiencia

Los índices de eficiencia son una parte esencial de cualquier análisis financiero sólido. Estos índices analizan como una empresa administra sus activos y los utiliza para generar ingresos y flujo de efectivo.

Los índices de eficiencia comunes incluyen:

  • Ratio de rotación de activos
  • Índice de rotación de activos fijos
  • Ratio de conversión de efectivo
  • Índice de rotación de inventario

Flujo de efectivo

Como dicen en finanzas, el efectivo es el rey y, por lo tanto, se pone un gran énfasis en la capacidad de una empresa para generar flujo de efectivo. Los analistas de KAIZEN CAPITAL estudian una amplia gama de carreras financieras dedican mucho tiempo a analizar los perfiles de flujo de caja de las empresas.

El estado de flujos de efectivo es un excelente lugar para comenzar, que incluye examinar cada una de las tres secciones principales: actividades operativas, actividades de inversión y actividades financieras.

Los ejemplos comunes de análisis de flujo de efectivo incluyen:

  • Flujo de caja operativo
  • Flujo de caja libre
  • Flujo de caja libre para la empresa
  • Flujo de caja libre a capital 

Las tasas de rendimiento

Al final del día, los inversores, prestamistas y profesionales de las finanzas, en general, se centran en qué tipo de tasa de rendimiento ajustada al riesgo pueden ganar con su dinero. Como tal, evaluar las tasas de retorno de la inversión (ROI) es fundamental en la en el mundo de la inversión o adquisición de proyectos.

Ejemplos comunes de medidas de tasas de retorno incluyen:

  • Retorno sobre el capital (ROE)
  • Rentabilidad de los activos (ROA)
  • Retorno del capital invertido (ROIC)
  • Rentabilidad por dividendo
  • Ganancia capital
  • Tasa de rendimiento contable (ARR)
  • Tasa interna de rendimiento (TIR)

Análisis de valoración

El proceso de estimar el valor de una empresa es un componente importante del análisis financiero, y los profesionales de la industria dedican mucho tiempo a crear modelos financieros. El valor de una empresa puede evaluarse de muchas formas diferentes y los analistas deben utilizar una combinación de métodos para llegar a una estimación razonable.

Los enfoques de valoración incluyen:

  • Enfoque de costes
  • El coste de construir / reemplazar
  • Valor relativo (enfoque de mercado)
  • Análisis comparativo de empresas
  • Transacciones precedentes
  • Valor intrínseco
  • Análisis de flujo de caja descontado

Análisis de valoración financiera

Análisis de escenario y sensibilidad

Otro componente de la modelación y valoración financiera es la realización de análisis de escenarios y sensibilidad como una forma de medir el riesgo. Dado que la tarea de construir un modelo para valorar una empresa es un intento de predecir el futuro haciendo proyecciones, es incierto.

La creación de escenarios y la realización de análisis de sensibilidad pueden ayudar a determinar cuál podría ser el futuro en el peor o el mejor de los casos para una empresa. 

Los analistas de inversiones de KAIZEN CAPITAL observarán qué tan sensible es el valor de una empresa a medida que los cambios en las suposiciones fluyen a través del modelo.

Análisis de sensibilidad financiera

Análisis de varianza

El análisis de varianza es el proceso de comparar los resultados reales con un presupuesto o pronóstico. Es una parte muy importante del proceso interno de planificación y presupuestación en una empresa operativa, especialmente  cuando se esta realizando una consultoría estratégica con el fin de maximizar el valor de la compañía.

El proceso generalmente implica observar si una variación fue favorable o desfavorable y luego desglosarla para determinar cuál fue la causa raíz. Por ejemplo, una empresa tenía un presupuesto de 2.5 millones de ingresos y tenía resultados reales de 2.6 millones. Esto resulta en una variación favorable de 0.1 millones, que se debió a volúmenes más altos de lo esperado.

Cuéntenos que tipo de análisis financiero de una empresa necesita y pondremos un equipo de finanzas corporativas de KAIZEN CAPITAL a su disposición.

 

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